销量首度下滑！2022年集成灶行业半年报告来了

　　连续多年高速增长的集成灶，2022年上半年开始遭受一定阻力。

　　近日，奥维云网发布的《2022集成灶行业半年报告》数据显示，2022年上半年，集成灶零售额124亿元，同比增长9.6%，零售量136万台同比下降0.8%。

　　尽管零售额依然在上涨，零售量下降仅为0.8%，但不可否认的是，这是多年来集成灶销售量首次出现下滑。

　　显然，在疫情冲击、消费低迷、地产冷淡等多座大山重压之下，集成灶也难逃受其拖累的命运。

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　　销量首度下滑，但表现依然出色

　　将视野放置全局来看，2022年，家电市场(不含3C)规模3389亿元，同比下滑9.3%;厨电市场(烟灶消洗嵌集)整体规模453亿元，同比下滑1.7%。

　　其中，传统厨电(烟灶消)零售额242亿元，同比下滑8.4%;油烟机零售额144亿元，同比下滑8.6%，零售量892万台，同比下滑14.5%;燃气灶销售额80亿元，同比下滑6.6%，零售量1044万台，同比下滑14.0%。

　　新兴品类中，集成灶规模124亿元，同比增长9.6%，零售量136万台，同比下滑0.8%;洗碗机零售额52亿元，同比增长11.4%，零售量96万台，同比增长2.3%;嵌入式销售额35亿元，同比下滑4.3%，零售量59万台，同比下滑7.5%。

　　在传统厨电持续下滑的同时，包含集成灶在内的新兴品类景气度均有所下降。但，行业红利对冲宏观环境影响，虽然集成灶表现不达预期，但基本盘仍旧稳固。

　　拉长时间线来看，在低基数爆发式增长阶段的2015年-2018年，集成灶年复合增长率高达66.4%;在地产后周期稳增阶段的2019-2021年，集成灶年复合增长率为26.5%;2019H1-2022H1年复合增长率为21.8%。

　　集成灶这个赛道，连续多年持续高速增长，成为家电领域最亮眼的明星。近年来，几乎每一年的销售增长都成为行业常说常新的资讯。但这一趋势，在2022年H1按下暂停键。不过，相较于油烟机、燃气灶、消毒柜等类别颓靡的市场表现，集成灶依然闪耀在全场。

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　　疫情冲击、地产低迷、成本上涨，三座大山压顶

　　复盘集成灶行业2022年上半年的走势,Q1线上零售额同比23.4%，零售量同比-4.3 %;Q1线下零售额同比11.1%，零售量同比3.9%;Q2线上零售额同比8.1%，零售量同比-4.9%;Q2线下零售额同比-12.1%，零售量同比-15.3%。

　　(图片来源：厨电新观察-公众号，侵删)

　　我们发现，2022年上半年，集成灶每一阶段都对应了宏观环境的波动。

　　疫情冲击，消费景气度低迷

　　2022年3月以来，社会零售额呈现增速下滑态势。2022年3-4月，社会零售商品总额同比分别下滑3.53%个11.10%，5月社会零售商品总额达33547亿元，同比下滑6.7%，降幅环比4月收窄4.40个百分点。

　　在3-4月疫情在全国多点散发，在疫情防控政策下，多地线下门店、物流快递停摆。具备强安装属性的集成灶，线下门店销售首当其冲受到影响，其Q2销售额、销售量同比-12.1%、-15.3%即是直观反应。

　　而到了6月份，随着疫情逐步好转、物流恢复，加之为618蓄水品牌推广力度加大，部分抑制的需求得以释放，集成灶呈现增长态势。据奥维云网数据显示，2022年618期间，集成灶12.3亿元，同比增长10.1%(对比W1-22同比增长15.5%)。

　　地产疲软，拖累行业增长

　　针对地产市场对行业的影响，证券机构给出的量化评估结论显示：地产对水洗需求影响在30%左右，对空调需求影响约为40%，对厨电需求影响约为70%，对小家电影响弱于以上品类。

　　上半年，集成灶发展态势与地产被动也息息相关。

　　统计局数据显示，2022年开年以来，房屋竣工面积持续呈现下滑态势，3-4月房屋新开工面积开工分别为7318.18/8905.44万平方米，同比下滑44.88%/41.33%;竣工面积分别为2339.07/2388.28万平方米，同比下滑12.19%/28.26%;5月竣工面积同比-31.3%，商品房销售面积同比-31.8%。

　　与此同时，一线城市二手房交易量持续走低。2022年5月，深圳、北京、广州二手房成交面积22.26/81.85/59.32万平方米，分别同比下滑19.37%/52.14%/45.42%。

　　地产竣工动力弱、二手房交易量走低，对集成灶销量整体拉动效应不强。反映在集成灶需求上，2022Q2零售额、零售量下滑幅度增大。下半年，期待后续房地产政策边际宽松所带来的后周期产业链的需求修复。

　　成本上涨，集成灶负重前行

　　2022年以来，原材料价格涨幅收窄确实确定。其中，钢、塑料价格2022Q1已进入负增长区间;进入2022Q2，铜、铝价格也呈现环比下行走势。

　　具体来看，2022Q1钢、铜、铝分别同比 -0.48%、+17.47%、+54.77%;假设 2022 年 6 月价格持平于5月末数据不变，则预计2022Q2钢、铜、铝均价分别同比-10.61%、+0.54%、+26.91%。

　　尽管如此，而今厨电原材料价格相较于前几年，依然处于高位。以铜、铝、不锈钢为例，2019年至今，铜/铝/不锈钢价格累计分别上涨48.70%/51.65%/21.96%，达到历史高位。

　　原材料价格持续高位，厨电企业通过多轮提价将成本转嫁给下游。而终端价格的上涨，一定程度上抑制了终端的需求。展望下半年，受原材料库存周期影响，集成灶短期仍有一定压力，但随着原材料成本持续回落，盈利能力有望稳步改善。

　　结语

　　覆巢之下，焉有完卵;乱局之下，没有谁能独善其身。2022年上半年集成灶，也难逃“三座大山”的重压。但“短期冲击不改长期向好的趋势”。长远来看，集成灶依然是厨电乃至整个家电领域充满无限潜力的黄金赛道。