玛格家居缘何形成“个体户依赖”?

　　又一家具制造业公司要IPO了。

　　近日，玛格家居股份有限公司(下称“玛格家居”)的上市申请已被深交所受理。

　　此次申请在深市主板上市，公司计划募集资金7亿元，用于玛格家居重庆工厂智能改扩建项目、智能柜体车间生产线建设、广东玛格车间智能改扩建项目、研发设计及信息化升级项目、以及品牌建设及营销推广项目。

　　增收不增利

　　据介绍，玛格家居主要从事全屋定制家居产品研发、设计、生产、销售及服务，产品包括定制衣柜、室内木门、整体厨柜等品类。

　　截至招股书签署日，唐斌直接持有公司51.16%的股份，并通过金玛咨询间接持有0.38%的股份、通过天玛咨询间接持有3.5%的股份，合计持有公司55.04%的股份，为公司的控股股东、实际控制人;第二大股东高琴直接持有公司13.94%的股份，并通过艾玛咨询间接持有0.13%的股份，合计持股14.07%。

　　公开信息显示，唐斌于1999年至2004年从事个体户经营，2004年开始创业任公司董事长兼总经理;大股东高琴于2000年至2004年任个体户员工，同样是从2004年开始任公司董事兼总经理。

　　申报稿显示，2018年至2020年及2021年上半年(下称“报告期”)，玛格家居实现营业收入7.63亿元、8.25亿元、8.4亿元、4.17亿元，对应净利润分别为7044.74万元、1亿元、9853.27万元、2966.29万元。

　　报告期内，公司定制衣柜收入分别为7.08亿元、7.25亿元、7.22亿元、3.61亿元，占比均在87%以上，是公司最重要的收入来源。除主营业务外，公司其他业务收入分别为1314.69万元、1275.38万元、1488.12万元、736.39万元，主要系向经销商收取的培训服务费和设计软件使用费等获得的收入。

　　从业绩上看，公司2020年度的收入小幅上升的同时，净利润却同比小幅下滑了1.63个百分点，主要是因为公司的研发费用、销售费用和管理费用均同比有所增长。

　　个体户欠款最多?

　　IPO日报翻阅财报后注意到，玛格家居在报告期内存在关联交易的情况。

　　在经常性关联交易中，公司2018年度曾产生过一笔549.41万元的销售商品及服务的关联交易，这笔交易主要系公司与个体户张庆伟开展过交易而产生，当期与张庆伟产生的交易金额为545.44万元。

　　然而，因个体户张庆伟经营状况不佳，在其经营过程中形成了对公司期限较长的应收账款，其中2018年末及2019年末形成的应收账款金额分别为928.36万元、733.47万元;也是在这两个会计年度，张庆伟成为公司应收账款余额的第一大欠款客户，分别占各期期末公司应收账款总额高达68.31%、62%。

　　为何这一个体户的欠款数额比玛格家居的公司客户还要多?

　　据了解，实控人唐斌、高琴曾以个体工商户的名义从事公司重庆市主城区经销商的经营工作。2016年6月，两人将门店转让给了公司员工张庆伟。经各方协商，唐斌、高琴采取张庆伟先经营，再根据其经营情况分批支付转让款的方式进行。但由于自主经营期间未能实现盈利且最终门店转让价款未支付，重庆市主城区经销商的实控人仍为唐斌、高琴。2018年，唐斌、高琴将重庆市主城区经销商的经营工作转让。

　　根据申报稿，2021年5月，唐斌和高琴分别支付了上述货款拖欠产生的资金占用费68.11万元和27.24万元，共计95.35万元。玛格家居表示，已于2020年7月全额收回上述应收账款。

　　此外，公司在报告期内还存在接受关联方担保的情况。2016年9月，玛格家居向重庆三峡银行申请1.8亿元借款，由关联方唐斌、高琴、玛格唐投资、熊科惠进行担保，担保起始日为2016年9月。截至招股书签署日，上述借款已全部还清。