地产行业开始回暖 家居建材行业要跟随起舞了

　　3月28日，A股市场地产板块掀起涨停潮，天保基建收获9连板，阳光城收获8日7板，10余只地产股收获涨停。

　　地产板块近期“亮眼”的表现，来自于政策端的放松所带来的改善预期。自去年年末中央经济工作会议明确提及“支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展”以来，各地房贷利率下调、首付比例下调、房贷审批放款提速等相关政策频频出台。而哈尔滨于23日发布拟废止实行区域性房地产限售政策的消息，成为首个解除限售的二线城市，更是为房地产行业释放了积极信号。

　　从成交数据来看，地产行业“回暖”迹象已逐步显现。据中国指数研究院数据显示，2022年2月，全国100个城市新建住宅平均价格为16184元/平方米，环比止跌转涨，涨幅为0.03%;同比上涨1.89%。2月全国百城二手住宅平均价格为16009元/平方米，环比止跌转涨，涨幅为0.14%;同比上涨2.72%。

　　随着地产行业开始回暖，作为与其息息相关的建材家居行业景气度也有望迎来改善。数据显示，1-2月建材家居卖场销售额同比大幅增长52.07%，其中2月销售额同比增长86.55%。在2月国内疫情多地反复的情况之下，卖场销售额实现高速增长，表明消费者存在对于家装、建材、家居和家电等后周期品类的消费需求。

　　建材家居行业主要包含定制家居、卫浴、瓷砖、卖场、家电、地板、成品家具/软体、建材等细分领域。

　　定制家居

　　定制家居是指按照个人喜好、空间细节等定做的个性化配置。随着人们对生活品质追求的提高、消费理念成熟，以及家居企业生产技术的提高，定制家居已从定制橱柜、定制衣柜等领域逐步拓展至书房、儿童房、客厅、餐厅等全屋家具领域。目前我国定制行业正处于整合产业上下游、抢占市场份额的阶段。定制家居市场规模2016至2021年从约1982亿元迅速增至4189亿元，期间年复合增速为16.15%，发展势头迅猛。

　　家居卖场

　　作为行业的主流渠道，家居卖场是家居产业链条中不可或缺的一环。在消费升级、国家政策等因素推动下，三四五线城市下沉市场已经成为家居连锁卖场争夺的新领域。另外，数字化转型也有助于家居卖场龙头企业进一步打开获客空间，促进销售额的持续增长。

　　瓷砖卫浴

　　我国瓷砖卫浴市场规模大，但产业集中度低。随着产业集中化和环保压力带来的淘汰落后产能，卫浴行业规范化和规模化变革有望提速，中小品牌将会被加速淘汰，领先企业的市场份额有望不断扩大。

　　厨电

　　在家用电器领域中，厨房家电与房地产关联程度最高。在消费升级的时代背景下，我国厨电领域已告别了对国际品牌的“技术崇拜”，市场呈现出在体验、功能、外观、设计、性价比等多方面综合赶超的趋势。目前房地产政策边际放松预期提升，利好传统厨电品类的销售增长。